淡化风险的股权众筹 看中的是投资者的本金

来源:哇!商机网   作者:Wa28.Cn     

核心提示:淡化风险的股权众筹 看中的是投资者的本金,中研网讯:Q1:近期不少机构向我推荐股权众筹类项目,我感觉这些项目尚未盈利,投资风险偏高。但这些机构一直强调投资收益动辄数倍,不投可惜了。我该如何辨别其中的投资风险? Q2:据我了解,不少股权众筹项目是

  淡化风险的股权众筹 看中的是投资者的本金,中研网讯:Q1:近期不少机构向我推荐股权众筹类项目,我感觉这些项目尚未盈利,投资风险偏高。但这些机构一直强调投资收益动辄数倍,不投可惜了。我该如何辨别其中的投资风险?

  Q2:据我了解,不少股权众筹项目是通过专业众筹机构审核,再推荐给投资者的。想了解一下众筹机构自身是如何评估项目风险的,如何保障投资者的利益?

  刘佰龙(演吧CEO)

  A1:所谓股权众筹项目,套用VC机构的专业术语,也可以理解为“种子期项目”,主要由投资人投资。所以,你可以借鉴投资人对种子期项目风险评估的一些做法。

  通常,多数种子期项目尚未盈利,有些甚至就是一个新技术发明专利,或还停留在一份商业计划书撰写阶段,但它们的确具有一定发展空间。这时投资人对项目风险的评估,主要从创业者、创业团队、商业创意三个维度展开。

  对创业者的考察,主要是衡量他的人品是否可靠诚实,对创业项目所属的行业发展趋势是否有深刻的了解,还有他能多大的资源让创业项目顺利成长。

  对创业团队的考察,则主要集中在判断团队的职业背景,有没有创业成功案例,以及团队的股权分配架构是否合理,有没有为下一轮风险投资做好准备等。

  对商业创意的考察,会放在项目技术优势、需求定位、盈利模式、同业竞争分析等方面综合估算。

  我,在具体投资股权众筹项目前,你可以找一些懂得风险投资的专业人士,或投资人一起讨论项目投资风险比。事实上,每个人对项目风险的判断各有侧重,但你能收集到越全面的信息,就越能做出的投资决策,降低投资风险。

  A2:目前不少众筹机构把自己定位成“非证券早期投资银行”,通俗而言,这就是股权众筹领域的“券商”或“投行”。

  比如我们在向投资者推荐股权众筹项目前,会对项目先做一轮尽职调查,包括以新三板挂牌企业的经营规范、信息披露、商业模式、团队背景、股权结构、市场份额占比等考察标准筛选一轮,确保这些项目所提供的资料真实可信,且创业团队通过资源整合,有机会将项目做大做强。

  至于对投资者利益的,各家众筹机构可能有不同的做法。就我们而言,主要是设立领投人制度,其他投资者跟投,一定程度降低投资风险。

  陈植(21世纪经济报道金融市场观察员)

  A1:近期听一位颇有名气的投资人聊起自己对种子期项目(也就是股权众筹项目)的投资,他最大的感受是,投资成功与否有时得跟着感觉走。

  显然这种“感觉”不是感性的直觉,而是自己通过与创业团队沟通,实地考察他们办公场所后,对创业者创业与努力度得出的一个“印象”。比如,他特别欣赏那些在简陋出租屋埋头工作,连觉都不愿多睡的创业者,反之与创业者在一个舒适下谈创业理想,他反而觉得有点“假”。

  他一直认为,万事开头难,尤其是种子期的创业,很多是“苦”出来的。在自己短时间难以全面了解创业者人品与资源储备的情况下,他们的吃苦耐劳程度与创业决心,往往决定了种子期项目的成功率。

  我比较赞同他的观点。毕竟,多数参与股权众筹项目的投资者,未必能像投资者那般对创业项目发展前景、创业团队能力做出专业的评判,这时判断投资成败的关键因素,就看创业者有没有吃苦耐劳的创业决心。

  A2:在了解众筹机构自身如何评估项目风险前,有必要先厘清他们在股权众筹项目撮合交易过程的角色。

  这类机构更像是股权众筹项目的“财务顾问”,为项目做尽职调查与战略规划、帮助他们顺利拿到股权众筹款;还为这些项目给予市场运营与资本运作,为吸引后续风险投资做准备。

  这种做法能提高创业成功率,也给项目带来更高的估值与投资回报率。

  但也有一些众筹机构对项目进行财务包装,过度美化项目成长前景以吸引投资者买单,从中收取高额的撮合交易佣金提成。所以当众筹机构把自己推荐的项目褒得天花乱坠,你就得多留个心眼,其中很可能有猫腻。

  风险与收益永远成正比。种子期创业项目投资回报率尽管非常高,失败率同样不低。一家有意隐瞒项目失败风险的众筹机构,看中的其实是你的本金,而投资者之所以“中计”,往往是因为看中这份“虚构”的高收益预期。

  

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--(2015/04/01 22:01)
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