理财策划:年内美加息 资產怎配置?

来源:哇!商机网   作者:Wa28.Cn     

核心提示:美联储局决策委员会上周议息后,删除对加息「保持耐性」的字眼,但调低通胀预期,令市场投资者相信原先预期早在今年6月的加息时点延后,刺激环球股市急升,惟今年9月后加息的机会已获市场共识,投资者应如何配置资產?大市近期波动性很大机会於中短期内维持

  美联储局决策委员会上周议息后,删除对加息「保持耐性」的字眼,但调低通胀预期,令市场投资者相信原先预期早在今年6月的加息时点延后,刺激环球股市急升,惟今年9月后加息的机会已获市场共识,投资者应如何配置资產?大市近期波动性很大机会於中短期内维持高水平,增长型的投资者或為其基金资產配置感到迷茫,但其实笔者想指出,近期有不少个别股市与资產类别显着跑赢大市,意味於现时的市场内仍有机会捕捉不俗的回报。 ■东驥基金研究部假设,有稳定收入、三十五岁、风险取向為增长型的陈先生,决定动用50万元的资金利用一笔过的形式来购买基金来捕捉不同地区及板块的升浪,我们会建议他利用平台服务,令他可以利用最低成本带来最多选择,而我们会建议他以下的配置。美股不因加息显着转差事实上,投资者不需过分担忧美联储加息将為美股带来的影响,原因是美联储只会於当地经济有足够能力面对加息时,才收紧银根。再者,於美联储过往最近的两次加息时,美股的表现较為出色,故我们认為美国股市於本年显着转差的机会不高。资產配置方面,由於美国眾多的高科技企业(尤其是大型企业)现时的盈利增长不俗,且消费者与企业将持续加紧採购,持续為盈利的增长於未来带来动力,加上相关公司的资產负债表含高水平的现金,令科技板块於美联储加息推高借贷成本时,承受的影响明显较其他板块低。因此,我们将分配全组合的10%给主要投资於美国科技板块的股票基金。配置科技及健护基金另一方面,美国的生化科技与健康护理於年初至今的表现非常不俗。截至2015年3月19日,纳斯达克指数与纽交所健康护理指数於年初至今分别录得20.2%与8.8%的回报,而於疾病医疗的创新突破持续、人口老化与新兴市场需求上升趋势、整体板块盈利增长不俗,以及行业内继续有併购活动进行,我们认為生化科技与健康护理的前景乐观,但随现时并没有任何受证监会认可的生化科技股票基金发售,故我们建议动用佔全组合的10%资金,吸纳前景同样不俗的健康护理股票基金。至於欧洲股市,我们对该区今年的前景将持谨慎乐观态度。於货币政策扩张的支持、更大的财政支出、疲弱的货币,以及廉价的油价下,我们预料当地经济增长适度回升的机会并不低,而区内整体的盈利增长将於今年改善,故欧元区股票基金将佔该组合10%。中国股票基金投入10%此外,随中国的货币政策於今年进一步放缓的机会不低,而更具体的将有利国有企业、金融市场和地方的发展,有利内地旧经济与新经济领域的投资机会,故中国股票基金将佔全组合10%。理财策划:年内美加息 资產怎配置?。

--(2015/05/09 19:02)
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